Situational Awareness باعت محفظتها العامة لكنها احتفظت بحصتها في Anthropic

باع Situational Awareness معظم مراكزه العامة إلى Citadel بعد تراجع حاد خلال الشهر الماضي، بحسب ما ذكرت صحيفة The Wall Street Journal. ويمثل ذلك انعكاساً لافتاً بالنسبة إلى أشنبرينر البالغ من العمر 25 عاماً، الذي لم يكن لديه أي خبرة سابقة في التداول قبل إطلاق الصندوق في عام 2024. وقد بنى سمعته من خلال مقالات جادل فيها بأن توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي سيتطلب بناءً ضخماً لأشباه الموصلات والحوسبة والذاكرة والبنية التحتية للطاقة. وكان قد انضم إلى فريق “المواءمة الفائقة” في OpenAI عام 2023 - بعد عامين من تخرجه الأول على دفعته من جامعة كولومبيا في سن 19 عاماً - لكنه فُصل بعد عام بسبب ما وصفته الشركة بأنه إفصاح غير سليم عن معلومات داخلية.

كان أداء الصندوق في بدايته استثنائياً: إذ حقق عائداً بلغ 439% خلال العام حتى يونيو، بحسب صحيفة Financial Times، بأصول تحت الإدارة بلغت بحسب ما ورد ما يصل إلى 45 مليار دولار في ذروتها، قبل أن تبدأ المراكز في التراجع بشكل حاد مع تراجع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بشكل عام، بحسب CNBC. ومن بين أكثر الحيازات تضرراً - شركتا صناعة رقائق الذاكرة SK Hynix وSandisk، وشركة الطاقة النظيفة Bloom Energy، ومزود خدمات neocloud، Nebius Group - إذ تراجع كل منها بأكثر من 30% خلال الشهر الماضي، وسط قلق المستثمرين من أن الإنفاق الرأسمالي الكبير لم يترجم إلى إيرادات قريبة الأجل. وقد ضاعف الرفع المالي من حجم الخسائر. ومع ذلك، وصف أشنبرينر في رسالة إلى المستثمرين بتاريخ 24 يوليو اطّلعت عليها Financial Times، عملية التصفية بأنها واحدة من أفضل فرص الشراء منذ أوائل العام الماضي، رغم أن الدعوة لضخ رأس مال جديد لم تحقق، بحسب ما ورد، الالتزامات التي كان يأمل بها، وفقاً لبلومبرغ.

وبعد صفقة Citadel، تراجعت الأصول الإجمالية للصندوق إلى نحو 10 مليارات دولار، من نحو 20 مليار دولار في الأشهر الأخيرة، بحسب بلومبرغ.

ولم تبع Situational Awareness استثماراتها في الشركات الخاصة، وفقاً لتقارير متعددة. وتواصل الشركة الاحتفاظ بحصة في Anthropic تُقدَّر قيمتها حالياً بـ5 مليارات دولار بحسب بلومبرغ - وهي حصة يراها كثيرون آخذة في الارتفاع، إذ إن آخر تقييم لـAnthropic بلغ 965 مليار دولار في جولة تمويل من الفئة H في مايو، ومن المتوقع أن تطرح أسهمها للاكتتاب العام في وقت مبكر يصل إلى أكتوبر، وربما بتقييم أعلى. وتشمل الاستثمارات الخاصة الأخرى شركة تصنيع الرقائق MatX، وشركة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الناشئة Fluidstack، التي كانت، بحسب ما ورد، في محادثات خلال أبريل لجمع جولة تمويل جديدة بتقييم 18 مليار دولار.

لماذا يهم

يمكن لبيع حصص خاصة مثل حصة Anthropic أن يعوّض جزءاً من خسائر الصندوق في السوق العامة، ما يبرز كيف أصبح التعرض لعدد قليل من شركات الذكاء الاصطناعي الخاصة البارزة يخفف بشكل متزايد وطأة الانكماش الأوسع في الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حتى بالنسبة لصناديق التحوط الأكثر تضرراً.