شركة Kompas VC تجمع 160 مليون يورو للشركات الناشئة في القطاع الصناعي

جمعت شركة رأس المال الاستثماري Kompas VC، التي تدير أعمالها من مكاتب في أمستردام وكوبنهاغن وبرلين وبرشلونة، صندوقاً جديداً بقيمة 160 مليون يورو (187.5 مليون دولار). وتعتزم الشركة استخدام هذا رأس المال لدعم الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة التي تعالج التحديات الجوهرية للتنافسية الصناعية، مع التركيز على قطاعات مثل التصنيع، وسلاسل التوريد، والبنية التحتية الحيوية، والاستدامة.

وتوظف الشركة هذا رأس المال في سوق تغيرت بشكل كبير. فعندما تأسست Kompas VC في عام 2021، كان هناك حماس واسع النطاق للمواضيع الصناعية والاستدامة. وبحلول عام 2026، تغير نموذج الاستثمار. قال Sebastian Peck: “في عام 2026، نحن في نموذج مختلف تماماً. الأمر كله يتعلق بالذكاء الاصطناعي، والأمر كله يتعلق بالنمو السريع، والنمو المتفجر للغاية”. وأشار إلى أن هذه المواضيع الكبيرة ليست في الواقع ما تمثله الشركة. وللتعامل مع هذا المشهد، تعتمد Kompas VC على استراتيجية تراعي الخصوصيات الإقليمية. وأوضح Peck أن الشركة ترى العالم منقسماً إلى ثلاثة مجالات رئيسية للنشاط الاقتصادي والسياسي: الولايات المتحدة، وأوروبا، والصين، والتي تتبع مسارات مختلفة للغاية.

وبدلاً من مطاردة اتجاهات النمو المتفجرة هذه، تركز Kompas VC على العالم المادي، وتستهدف تحديداً الشركات الناشئة التي تعمل في مجالات إزالة الكربون، والإنتاجية، وإدارة المخاطر. وتتضمن هيكلية استثمار الشركة للصندوق الجديد ما يلي:

• حجم الصندوق: 160 مليون يورو (187.5 مليون دولار).
• القطاعات المستهدفة: إزالة الكربون، والإنتاجية، وإدارة المخاطر في العالم المادي، وتحديداً للشركات التي تنتج سلعاً مادية.
• متوسط حجم الاستثمار: من 3 ملايين إلى 5 ملايين يورو لقيادة جولات التمويل في المراحل المبكرة.

يتطلب هذا التركيز على العالم المادي التعامل مع التجزئة الإقليمية. فعلى سبيل المثال، تحظى “إعادة التوطين” (reshoring) — وهي ممارسة إعادة التصنيع إلى الوطن — بشعبية في كل سوق تقريباً. ومع ذلك، تواجه قطاعات أخرى حواجز ثقافية. وأشار Peck إلى الإسكان الجاهز (المباني مسبقة الصنع التي يتم تصنيعها خارج الموقع) كمثال. فبينما يُستخدم هذا النهج على نطاق واسع في الدول الاسكندنافية، فإنه لا يلقى صدى في ألمانيا أو بقية أوروبا بسبب التكييف الثقافي وليس بسبب التكنولوجيا. وإذا لم تتمكن شركة ناشئة من الوصول إلى سوق الولايات المتحدة، فيجب عليها تقييم ما إذا كان هناك سوق قابلة للاستهداف كبيرة بما يكفي في مكان آخر لتحقيق عوائد بمستوى رأس المال الاستثماري (عوائد مالية كافية لتلبية توقعات النمو لمستثمري رأس المال الاستثماري). ونظراً لأن Kompas VC تستثمر على آفاق زمنية تتراوح بين 10 و15 عاماً، فيجب عليها بناء استراتيجيات قادرة على الصمود أمام فترات تشريعية متغيرة وتوجهات سياسية غير متوقعة.

وعلى الرغم من هذه التحديات، يعتقد Peck أن هناك فرصة قوية للصناديق الأصغر حجماً والمتخصصة وذات التركيز العالي للعمل كأول جهة تمويل ودعم مؤسسين ومواضيع محددة.

لماذا يهم

يسلط الصندوق الجديد لشركة Kompas VC الضوء على الحاجة المتزايدة لشركات رأس المال الاستثماري لتبني استراتيجيات تراعي الخصوصيات الإقليمية للتعامل مع التجزئة الجيوسياسية، لا سيما بالنسبة للشركات الناشئة في القطاعات المادية والصناعية.