ASML تسجل طلبيات قياسية مع استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي

في صباح يوم الأربعاء، أصدرت شركة ASML الهولندية المتخصصة في الطباعة الحجرية الضوئية نتائج أرباحها الربع سنوية، كاشفة عن زيادة في الطلب تشير إلى أن طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مستمرة دون أي مؤشرات على التباطؤ. وتعد سلسلة توريد الأجهزة إحدى طرق تتبع سرعة هذا التوسع. فبينما ينصب اهتمام السوق غالباً على الشركات التي تشتري وحدات معالجة رسوميات (GPUs) بمليارات الدولارات، فإن النظر إلى مورديها يوفر رؤية طويلة الأمد للسوق. وأعلنت ASML عن طلبيات جديدة بقيمة 13 مليار يورو، أو ما يُعرف بـ “الطلبيات الجديدة” (new bookings) - وهو مقياس مالي يمثل الطلبات الجديدة التي تم تلقيها خلال فترة محددة. ويُعد هذا الرقم القياسي أكثر من ضعف الطلبيات المسجلة في الربع السابق، مما يجعله مؤشراً رئيسياً على القدرة التصنيعية المستقبلية لأشباه الموصلات.

تلعب ASML دوراً محورياً في سلسلة توريد أشباه الموصلات، مما يجعل صحتها المالية مؤشراً لاتجاهات القطاع. وقد أعلنت الشركة عن صافي مبيعات بقيمة 32.7 مليار يورو. وهي المورد الوحيد لمعدات الطباعة الحجرية بالأشعة فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، والتي تُعد ضرورية لتصنيع الرقائق المتطورة. ونظراً لأن شركات مثل Nvidia - الشركة المصنعة لوحدات معالجة الرسوميات والرائدة في سوق أجهزة الذكاء الاصطناعي - تعتمد على المصنعين الذين يستخدمون آلات ASML، فإن مبيعات ASML تعكس توقعات القطاع على المدى الطويل.

يرتبط هذا الطلب ارتباطاً مباشراً بالبناء المستمر للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ووفقاً لـ Christophe Fouquet، الرئيس التنفيذي لشركة ASML، فإن عملاء الشركة لديهم نظرة أكثر إيجابية للسوق على المدى المتوسط بفضل استدامة الطلب على الذكاء الاصطناعي. وصرح Fouquet في بيان الأرباح قائلاً: “في الأشهر الأخيرة، شارك العديد من عملائنا تقييماً أكثر إيجابية بشكل ملحوظ لوضع السوق على المدى المتوسط، وذلك بناءً بشكل أساسي على توقعات أكثر قوة لاستدامة الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي”. يشير هذا التحول إلى أن مصنعي الرقائق يتوقعون أن تحتاج مختبرات الذكاء الاصطناعي إلى مراكز البيانات التي يجري بناؤها حالياً، مما يدفعهم إلى إنفاق الأموال الآن لإعداد خطوط إنتاجهم.

ومع ذلك، يأتي هذا التوسع مع بعض التحفظات. فبينما تعد أحجام الطلبات الحالية قوية، فإن الإنفاق المستقبلي على البنية التحتية وتلبية الطلبات ليس مضموناً. قد يستغرق الأمر سنوات حتى تتمكن ASML من تلبية هذه الطلبات، وقد يقوم العملاء بتقليص خططهم أو إلغائها قبل تسليم المعدات. ومع ذلك، تشير الطلبيات القياسية إلى أن أي تباطؤ متوقع في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال مجرد تكهنات في الوقت الحالي.

لماذا يهم

توفر الطلبيات الجديدة القياسية لشركة ASML، والتي بلغت 13 مليار يورو، مؤشراً حاسماً على أن طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والطلب على معدات تصنيع أشباه الموصلات لا يزالان قويين، على الرغم من حالة عدم اليقين في السوق.