Amazon obtiene USD 17.500 millones tras una venta de bonos de USD 14.000 millones

Amazon ha firmado un acuerdo para obtener un préstamo de unos USD 17.500 millones de prestamistas financieros, según Bloomberg. Este acuerdo de préstamo llega apenas dos días después de que se reportara que la empresa recaudó USD 14.000 millones en una venta de bonos canadiense. En conjunto, estas dos transacciones elevan la financiación nueva total de la empresa a aproximadamente USD 31.500 millones en un lapso de cerca de 48 horas. La rápida secuencia de estas recaudaciones de capital destaca el enorme volumen de efectivo que la empresa está movilizando en un periodo muy corto.

El préstamo recién obtenido está estructurado como un crédito a plazo con disposición diferida. Este mecanismo funciona como una línea de crédito flexible, lo que permite a Amazon retirar los fondos según su propio cronograma en lugar de tomar la suma completa por adelantado. Esta estructura otorga a la empresa flexibilidad sobre cómo y cuándo se despliega el dinero. Aunque el despliegue exacto de los nuevos fondos sigue sin especificarse, Reuters reportó que el capital de este préstamo se utilizará para “fines corporativos generales”.

Las instituciones financieras que actúan como prestamistas para el acuerdo incluyen:

• Citigroup
• JPMorgan Chase
• Wells Fargo
• HSBC
• BofA Securities

La participación de estas instituciones financieras subraya la escala de la línea de crédito que se le está extendiendo a la empresa de tecnología y comercio electrónico.

La ola de endeudamiento de Amazon refleja una tendencia más amplia de aumento en los gastos de capital (capex) en todo el sector tecnológico, particularmente a medida que las empresas construyen infraestructura. Cada vez más, las empresas están pidiendo dinero prestado para financiar sus enormes expansiones. La escala de este endeudamiento es sorprendente incluso para los estándares de Silicon Valley, con otros pares de la industria ejecutando recaudaciones de capital igualmente masivas. Hace aproximadamente una semana, Alphabet, la empresa matriz de Google, dijo que planeaba recaudar USD 80.000 millones a través de una venta de acciones. Según Alphabet, la venta de acciones fue diseñada para “financiar sus inversiones de manera equilibrada mientras se mantiene un balance saludable”. Mientras tanto, Meta también ha anunciado planes para recaudar USD 30.000 millones en una venta de bonos para financiar su propia expansión de infraestructura. Este aumento en el endeudamiento ha llevado a niveles de deuda crecientes en todo el sector, lo que plantea dudas sobre si los retornos de estas inversiones masivas justificarán finalmente el gasto.

Por qué importa

La acumulación masiva de deuda de Amazon, junto con movimientos similares de Alphabet y Meta, subraya la inmensa intensidad de capital requerida para construir la infraestructura para la carrera armamentista de la IA.